第101章 并购环球

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99 并购环球

如果不是这样，玉兔估值只会更高，300亿美金都不是大问题，但他剥离的优质企业太多了。普世资本也就算了，居然新成立的浪卡，也在剥离玉兔的优质资产。

可惜，没有第四方股东的玉兔，哪怕涉及关联交易，也没人管。不论是玉兔管理层，他们没有哪怕一股的股票，期权都没有承诺。、

然后是合作方普世资本和控股方浪卡控股（代表家族办做事）。

“行吧，就这样吧，不过你们一定要注明，如果并购环球失败，我们有权利，原价回购现在交易出去的全部股权，包括员工期权。”

这个日进斗金的聚宝盆，他还真的不想放弃。毕竟以后要有什么好的理念。他也可以借助这套体系，做出来。他可是知道，下一个大风口就是智能手机及其移动互联网概念。

这可是数以万亿级别的美刀市值市场啊。想想现在还在pc市场，苦苦挣扎的苹果电脑公司，未来如何牛逼哄哄的冲到1.4万亿美金的市值。

能不羡慕嫉妒恨吗。

可惜。他不得不以防万一，主要是环球特么坑太多了，优质资产一大堆，但是坑也不少。

不多准备点钱。他也怕啊。

五一劳动节，双方谈判都没有结束。

实际上相比玉兔。微创反而更快，在五月四号，微创开始加班的第一天，cEo陈园，就宣布。微创获得10家集团的12亿美金的融资。

实际上，当时高盛和摩根认为吃定了陈园，估值压在了80亿美金不动了。离陈园认为的100亿估值，差得远，但大摩等人认为江尚等人缺钱，肯定会屈服，没想到，陈园掉头就

和北上广深和香江五地的10家集团达成了战略协议。以60亿美金的估值，融资12亿美金，稀释资本20%。融资后市值72亿美金。

这里面，江尚套现了五亿美金。怎么套现，很简单，设立期权池，分给全体员工2%的期权股票后，按照60亿融资前估值，由企业回购大股东普世国际手上的8%持股。

使得整个期权池，扩大到10%。这笔期权，并不会稀释其他股东的持股比例。

按理说，融资前，江尚就应该处理好股东和员工期权问题。

但由于不进行Ab股结构（当时香江和国内，都不熟悉，也不习惯这种股权结构），再加上整个公司，都是他一直在烧钱。而员工因为没有期权，拿的也是更高的工资，工资结构里面有一部分没有期权获得的奖励。也就是说哪怕江尚不拿出2%，也没人会说什么。

但他还是推动组建一个拥有总股本10%的期权池。其中2%会在融资后，按照功劳和岗位，分配下去。进行员工无偿配股。但是后面的8%，就需要认购了。毕竟这笔股份也是花了五亿美金从大股东普世国际资产手上买回来的。

由于没有Ab股结构，天下控股增持了3%，继续保持15%持股。普世资本退出，由子公司亚洲普世持股20%，嫦娥控股持股25%。然后天下控股通过和亚洲普世和嫦娥控股签署一致行动人协议等，获得总共70%的投票权。

而这10大企业，呵呵，五家都是北上广深四大城市的国资委指派的企业”投资\\u0027\\\的。

你就知道，这是什么原因。微创集团低价拿到了那么多土地，必须回馈一下相关机构。否则会有人说闲话，说什么官商勾结。毕竟现在房改公布了。土地看得见的就值钱了。

微创联合普世不动产持有的土地上百平方公里，就有点夸张了。

光是这些土地，市值都不止60亿美金。更何况他还是一家地地道道的科技企业。

一家孵化了讯虎，千树，欢乐时代等多家市值几十亿美金的大企业。排队上市的企业也越来越多。

很明显，要上车的，赶紧。

五大果子委自然也知道。只有香江四大家族为什么各自拿到了1%的持股。主要是首都想要调和普世系和香江系财团的矛盾。也算是补偿他们在在之前被江尚的加蓝基金打的狼狈不堪的补偿慰藉。

可惜，老外的估值都已经80亿美金了。很明显只有如果就能趟赚。五大国资委，可也不会让出太多份额。5个点是极限。

这次协议迅速达成。江尚的总资金高达88亿美金。再加上近20亿美金截留的税款。这就是108亿美金。

可能是没想到江尚居然宁可亏了，也要逼着他们。

5月5日，没有长假的美国佬还在继续上班，对了美帝劳动节是九月份第一个星期一放假一天。

五一偶尔会放假，但更多时候，资本家不乐意这天放假。感觉好像有点屈辱的样子。

硅谷的风投机构很多很多，但能一口气拿出几十亿美金的，确实不多。

高盛，大摩，软银，红杉，IdG等八大机构。联合承担了玉兔集团的A轮融资。

融资很简单。估值150亿美金，同股同权，发行8亿总股本，并启动Ipo，增发2亿新股，使得总股本上升到10亿股。

但现在，美股股价18.75美金，进行认购。

认购模式分为两种，第一种是，玉兔集团拿出8000万股，也就是融资10%，Ipo后为8%。

按照18.75美元，进行认购。融资额度为15亿美金。用于建立美股五大城市的五大孵化园，已经偿还部分到期债务。

这笔钱，属于公司。

同时，江尚按照融资前估值，套现20%，也就是1.6亿股。Ipo 后持股比例为16%。

这笔资产套现额度为30亿美金。

由八大机构共同认购。涉及到了45亿美金的融资额度。却高效的两天就完成了签合同和打款。

五月七日。江尚就看着账户上汇聚的42亿美金。笑了。

其中30亿美金是他协议套现20%的资金，然后融资15亿的玉兔，“偿还\\\了五亿美金的资产交割费用，也就是回购了普世资本旗下持有的很多科技公司的股票，总价值五亿美金。

很明显，成功进入改组后的玉兔董事会的八大机构，也很看好这些企业股票的升值前景。予以支持。

于是他又套现了五亿美金，虽然他是拿长期利益换了短期利益。然后还有七亿美金，是员工积极认购的股票。

他可是设立了6.25%持股的员工期权，但 这一笔总共才五千万股的期权。只有2.375亿美金的股票，是江尚免费注入的。剩下7亿美金的股票，全部需要认购。

美帝金融业太发达。基本上这里只要有认购份额的员工，都会拿着合同，去找高盛等投行借钱。然后把股票认购下来。

这已经形成了一个产业链了。

实际上，高盛等公司还在积极和这些员工协商，回购他们的期权股票。

毕竟江尚限制总股本只有区区10亿股，融资后总资产高达165亿美金。按照10亿股总股本算，就是16.5元一股的净资产。

你会说，怎么会还少了，不到18.75美元。呵呵那Ipo的20%股份，可还有一笔现钱，没有到手。

但是会为了融资更多钱，八大机构，肯定要处心积虑，剪羊毛。

由于江尚坚守融资后不低于51%持股的底线。这意味着，一半的股票，很可能很长时间，都不会进入流通市场。

88亿美金，外加42亿美金，他就有了130亿美金的总资本。

但是这42亿里面，也有15%资本所得税逃不掉。实际上属于他的也就35.7亿美金，加上88，也就123.7亿美金。

剩下的6.3亿税务，会和近20亿税务。他已经累积了近26亿美金的巨额税务账单。

这是2005年四月份，必须要缴纳的一笔巨款啊。

但现在，他可以使用他进行投资。

比如这笔钱，就帮他暂时偿还了普世系听我抄底股票欠下的20亿美金的债务。

不过他没有选择现在就偿还。必须等环球到手。

他现在要示敌以弱。

十天后。他带着团队抵达巴黎。

长达数月的并购，最终在他下定决心后，大陈。总共并购价格176亿美金。

如果只是环球娱乐集团的资产，那也就140亿美金上下。但是，市值60亿美金的动视公司。按照36亿美金打包卖给他,他就能接受176亿美金的报价。

对了，原本动视旗下的暴雪，他们只是绝对控股，还是40%多点，被暴雪其他管理层，或者投资者拿走。

他有一个要求，就是必须全资那些暴雪。

为了卖高价，维旺迪和高盛等使了一些不为人知的手段，完成了并购。

江尚也放在出现隐患。100%控股和75%持股，都有巨大差别，更何况还只是50%多点的持股。人家居然还有一票否决权在手。这不是坑吗。

至于价值60亿美金的动视，为什么只卖了36亿美金，不要以为人家谈判人员是傻逼，因为还有30亿美金的巨额贷款。每年都有两亿多的巨额利息。

估摸着很多互联网企业，现在一年利润都没这么多吧。

难怪维旺迪会惊动法国总统出面进行“改革求存”。

只能说2002年以前传奇cEo让·梅西耶不断并购导致的后遗症太严重。2002年才上台的现任cEo让·伯纳德·列维，就是法国总统任命的。

曾经的法国骄傲，还把法国另一个传媒巨头西格拉姆并购了。

没想到只想着并购，不扎扎实实做事的维旺迪，还是后患无穷的倒下了。

176亿美金。其中106亿美金的债务和70亿美金的现金。

债务，此前也已经谈好了，会继续延续下去。至少会给接盘的江尚大概12个月的缓冲期，江尚也承诺会争取，尽可能早的帮他们拿回本金和利息。

打款是不可能立即打款的。

不论是是史蒂夫凯斯还是蒂姆库格，都是并购重组的天才

他们需要等待美帝欧盟和法国等批准并购成立，才会打款，否则负债累累的维旺迪把钱拿走了，还账了。好好地现金流，变成维旺迪的负债，像现在维旺迪的债主们一样，想要拿回本金，都需要配合工作。时不时，还得贷款，帮他续命，否则很可能把维旺迪逼死，然后大家一起倒霉和亏死。相比起变成烂账，亏损都是能接受的，烂账，基本上本金都没了。亏损至少利息拿不到了而已。

欠钱的是大爷，这句话果然没错啊。

这个并购堪称顺应时势。

法国政府希望尽快甩掉前几年并购的一堆美洲，亚洲企业，专注于欧洲本土业务。国际化很美好，但坑太多了。

美帝也想拿回属于他们的好莱坞六巨头文化之一的环球集团。

因此，不到一个月，各个机构就予以放行。

然后，江尚开始打款。而接收工作，已经早早的开始了

让·列维总裁

也是真心想要丢掉维旺迪·环球集团的半壁江山：环球娱乐集团。这个耗资近400亿美刀并购的巨头。最终半价都没能卖到。堪称高位接盘的典范。